Swap de volatilité

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En finance, un swap de volatilité (en anglais, « volatility swap ») est un contrat à terme sur la volatilité à venir d'un actif sous-jacent.

Présentation

Les swaps de volatilité permettent aux investisseurs de spéculer sur la volatilité d'un actif directement.(respectivement de variance) est un produit dérivé dont le payoff est $N(\sigma _{R}-K_{vol})$ (resp. $N(\sigma _{R}^{2}-K_{var})$ ),

où $\sigma _{R}$ est la volatilité réalisée sur la période du swap.

On peut s'en servir pour spéculer sur le niveau futur de la volatilité d'un cours ou d'un indice, ou pour se couvrir contre des variations imprévues de la volatilité, si on utilise des stratégies dont l'efficacité est fortement dépendante de la volatilité par exemple.

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Stratégie optionnelle	Collar Fence (en) Iron butterfly (options strategy) (en) Iron condor (en) Straddle Strangle (en) Covered call (en) Married put (en) Inversion du risque
Options spread (en)	Backspread (en) Bear spread (en) Box spread (en) Bull spread (en) Butterfly Calendar spread (en) Diagonal spread (en) Intermarket Spread (en) Ratio spread (en) Vertical spread (en)
Évaluation d'option	Modèle binomial Black model Modèle Black-Scholes Finite difference methods for option pricing (en) Foreign exchange option (en) Margrabe's formula (en) Parité Put-Call Monte Carlo methods for option pricing (en) Trinomial tree (en) Vanna–Volga pricing (en)